东方现代农业

2015-07-22 00:00:00 来源：澳华财经在线 文章类型：原创

来自中国脐橙之乡赣州市的东方现代农业控股集团有限公司（下称“东方现代”），拟将于2015年8月24日在澳大利亚证券交易所上市，ASX拟用代码DFM。作为即将在澳市主板挂牌的首家中概农业股，东方现代强劲的运营基本面及增长前景吸引众多投资者目光，招股活动自启动以来受到市场密切关注。

ACB News《澳华财经在线》报道，东方现代拟定于6月30日至8月7日面向澳大利亚和新西兰投资人进行招股。据招股书，IPO由Paradigm证券公司保荐承销，将以每股1澳元发行3900-5000万份新股，最高筹资额5000万澳元，预计上市后市值在3.9-4.01亿澳元。每股1澳元发行价相当于5倍市盈率（基于2015年预测NPAT）。

东方现代农业控股集团主要从事绿色有机农产品生产和销售。通过全资运营实体赣州中国现代农业有限公司（以下简称“赣州中国”）在中国江西赣州市进行橘子、脐橙、柚子和茶树果的培植和销售。首募收入主要用于展开收购，扩大橘树和茶树园种植面积，发展相关业务。

IPO发行新股为完全缴足普通股，与现有已发行股份等级相同。最低申购2000股，在此基础上可按200份倍数增加认购。【招股书下载链接】【新股申购表格下载】【更多详情】

澳洲证券资本市场农业股投资氛围良好，然而目前2000多家上市公司中尚无与中国农业领域有关的股票，东方现代农业控股集团历史业绩良好且运营基本面强劲，将给澳洲投资人带来难得机遇。

稳距行业龙头利润节节攀高

作为中国最大水果种植商之一，东方现代业务运营规模在业内首屈一指，按产业收入计，是2014年赣州市最大农产品种植及销售公司；按产品销售收入计，是2014年中国第二大柑橘生产和销售公司，占到全国行业总收入的1%。按种植面积计，为中国第三大柑橘种植和销售公司。

据招股书，赣州中国拥有5座种植园经营权，另租赁有14座种植园，总种植面积达8643公顷，2014年水果总产量超过20万吨。公司与一系列批发客户建立了长期合作关系，产品畅销中国市场。广阔稳固的经销网络为销售收入稳定增长提供了强有力保障：公司最大客户占到了2014年运营收入的13%，前5大客户占到50%左右。

自2009年成立以来，东方现代以柑橘水果生产为起点，通过策略并购不断实现有机增长，持续取得强劲业绩。在短短6年时间里快速成长，2014年销售收达133,300,000澳元，较前一年增长23.7%（不计汇率波动），预编息税摊销折损前盈利（Pro-forma EBITDA）达56,600,000澳元，较前一年增长20.4%，利润率42.5%。

随着中国民众生活水平快速改善和提高，水果在人民饮食构成中占比增大,而中国政府为水果种植行业提供一系列税收优惠政策等因素意味着东方现代的将迎来更多发展机遇。

近些年来柑橘类水果已成为中国市场发展最为迅速的鲜果产品之一。据招股书，相关行业研究显示，2014年中国柑橘类水果产量在全国所有水果产量中比重超过13%。过去五年间，中国橘子、脐橙和柚子总产量的复合年均增长率（CAGR）达5.6%。未来5年，受益于政府实施的产业激励政策，中国柑橘类水果产量、产值有望继续增长，预计分别可涨10.2%和4.9%。

动能强劲蓄势待发

东方现代全资实体赣州中国目前是中国柑橘行业的龙头企业。按产品销售收入计，是2014年中国第二大柑橘生产和销售公司，占到全国行业总收入的1%。按种植面积计，为中国第三大柑橘种植和销售公司。经过多年经营，公司已构建起稳定的运营模式和强劲的垂直一体化业务链条，通过持续整合扩大果园面积抢占行动先机，在中国水果消费市场占据了坚实份额。

东方现代也在不断加快步伐迈入高附加值油茶树产品市场，旗下山茶树种植面积达2200公顷。油茶籽和油茶果营养健康功效突出、日渐受到富裕消费者青睐，据中国统计年鉴，快速膨胀的市场需求推动两项产品价格在过去五年间分别上涨约240%和320%，达到每吨3058澳元和817澳元（按当前汇价）。

强劲的行业前景令东方现代信心满怀，集团总裁Ming Sing Barton Tso表示，目前中国政府不但有直接的政策举措鼓励国内农产品实现自给自足，而且自2009年起大部分农产品生产都免缴营业所得税和增值税。“可预见的未来内相关免税政策将会持续利好本集团运营，我们因此得以将绝大部分盈利再投资于业务增长”。

中国农业产业类型丰富，各地区和农业社区的柑橘类水果、油茶果和油茶籽供应高度分散。近年来为增加种植园数量，东方现代已投入大量资金以租用和收购土地承包权，目前总种植面积达8643公顷，2014年水果总产量超过20万吨。

澳交所上市将推动东方现代迈上新里程。董事会执行主席 Hongwei Cai先生向ACB News《澳华财经在线》记者表示，实现ASX挂牌上市后，一方面，能够实现股东基础多样化，提升集团公司在国内外市场的公众认可度，优化企业的商业形象和投资形象。更为重要地是，集团公司可面向更为广阔的市场筹资，吸引机构及专业投资人支持，以扩大现有业务规模，展开业务并购。

Hongwei Cai先生表示，“中国民众富裕程度及消费能力的快速提高，为商业模式的革新带来许多机遇，尤其是国内高度碎片化的消费品行业实现聚合与整固，集团公司对此已做好充分准备”。东方现代正考虑收购更多农地承包经营权以提升产量，未来12个月内计划斥资8000万澳元用于收购承包经营权，扩大种植面积，垫付相关成本。

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招股概况

东方现代拟定于6月30日至8月7日面向澳大利亚和新西兰投资人进行招股。IPO由Paradigm证券公司保荐承销，将以每股1澳元发行3900-5000万份新股，最高筹资额5000万澳元。

IPO发行新股为完全缴足普通股，与现有已发行股份等级相同。最低申购2000股，在此基础上可按200份倍数增加认购。【招股书下载链接】【新股申购表格下载】

新股申购表邮寄地址：
Boardroom Pty Limited
GPO Box 3993，Sydney，NSW 2001
截止时间 2015年7月31日 5.00pm（悉尼时间）
IPO首席保荐券商：
Paradigm Securities Pty Ltd（ACN 159 611 061）

公司联系方式
地址：410/282 Victoria Ave,Chatswood NSW 2067 Australia
电话：+61 2 8964 8531
邮件：info@dongfangmodernagriculture.com.au

（郑重声明：ACB News《澳华财经在线》对本文保留全部著作权限，转发时请标注来源）

Tags: DFM 东方现代 IPO

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